Bagi negara dengan membangun, hutang bukan sekadar angka dalam laporan kewangan - ia adalah cerminan aspirasi dan cabaran bangsa.
Malaysia merupakan negara yang kepelbagaian budaya dan potensi ekonomi, kini berdepan dengan dilema semakin mendalam iaitu beban hutang. Apakah beban hutang ini sekadar angka di atas kertas atau impak yang berpotensi menggoyahkan landasan ekonomi negara?
Menurut Laporan Kuartal Bank Negara Malaysia (BNM) dan Laman Data Ringkasan Nasional Bank Negara, hutang Malaysia pada tahun 2023 dijangka menjangkau RM1.5 trilion, bersamaan dengan lebih 60 peratus Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK)
Kita mesti terfikir akan implikasi sebenar kepada rakyat dan masa depan negara? Beban hutang bukan sahaja membebankan kerajaan dengan pembayaran faedah tinggi, tetapi juga menjejaskan pelaburan dalam pendidikan, kesihatan dan infrastruktur yang merupakan asas kepada pembangunan mampan.
Berdasarkan laporan daripada Kementerian Kewangan Malaysia, setiap tahun, sebahagian besar daripada perbelanjaan kerajaan digunakan untuk membayar faedah hutang, mengurangkan ruang bagi pembangunan sebenar.
Kita berada dalam fasa kritikal. Keberkesanan langkah yang diambil akan mempengaruhi landskap ekonomi negara kelak.
Penting bagi kita untuk memahami bahawa beban hutang bukan sekadar perkara teknikal atau statistik, tetapi ia berkait rapat dengan kehidupan sehari-hari.
Dalam konteks global penuh dengan ketidaktentuan, beban hutang negara menjadi isu yang kritikal ia membentuk masa depan ekonomi negara serta kesejahteraan rakyatnya.
Ketua Audit Negara, Datuk Wan Suraya Wan Mohd Radzi menerusi Laporan Ketua Audit Negara (LKAN) Penyata Kewangan Kerajaan Persekutuan 2022 memaklumkan, hutang negara naik menjadi RM1.08 trilion, yang merupakan kenaikan sebanyak RM99.777 bilion atau 10.2 peratus berbanding tahun sebelumnya.
Ini bermakna hutang negara sekarang adalah 60.3 peratus daripada jumlah nilai ekonomi negara (KDNK), yang menimbulkan kebimbangan tentang kestabilan ekonomi Malaysia.
Trend pertumbuhan hutang negara Malaysia juga menunjukkan peningkatan berterusan. Dari tahun 2015 hingga 2023, ia meningkat sebanyak 40 peratus, daripada RM800 bilion kepada RM1.5 trilion.
Sejak tahun 2019, hutang negara meningkat purata lapan peratus setiap tahun, yang turut mencetuskan kebimbangan tentang kestabilan kewangan negara.
Pada tahun 2023, hutang negara telah mencapai RM1.5 trilion, mewakili lebih dari 80 peratus daripada KDNK, menunjukkan peningkatan yang besar berbanding tahun-tahun sebelumnya.
Perbandingan antara jumlah hutang negara dengan KDNK menunjukkan cabaran yang besar. Analisis BNM dan Jabatan Perangkaan Malaysia (DOSM) menunjukkan bahawa angka yang lebih dari 80 peratus daripada KDNK adalah peningkatan yang membimbangkan.
Ia menyoroti cabaran ekonomi yang semakin besar yang dihadapi negara. Hutang luar negeri menurun ke 66.2 peratus daripada KDNK pada akhir 2018 dari puncak 74.3 peratus pada 2016.
Hutang korporat, yang kebanyakannya dipegang oleh bank dan syarikat, menyumbang hampir dua pertiga dari total aset luar negara Malaysia yang bernilai RM1.7 trilion.
Punca beban hutang
Terdapat beberapa faktor yang boleh dianggap sebagai punca utama beban hutang meningkat, antaranya defisit bajet yang berterusan.
Defisit bajet berlaku berlaku apabila perbelanjaan melebihi pendapatan, memaksa kerajaan meminjam bagi menampung kekurangan itu.
Laporan Fitch Solution Country Risk and Industry menunjukkan defisit bajet Malaysia untuk tahun 2023 dijangka berkurang menjadi 4.9 peratus daripada KDNK, berbanding anggaran tahun sebelumnya sebanyak 5.3 peratus.
Walaupun ia menunjukkan penurunan, namun masih mencerminkan cabaran kerajaan dalam menyeimbangkan belanjawan terutama akibat impak pandemik Covid-19.
Seterusnya, pakej rangsangan ekonomi yang besar. Sebagai respons kepada kesan pandemik, kerajaan melancarkan beberapa pakej rangsangan ekonomi bagi membantu rakyat dan perniagaan yang terjejas.
Menurut Menteri Kewangan, Tengku Datuk Seri Zafrul Tengku Abdul Aziz, kerajaan melancarkan pakej rangsangan ekonomi bernilai RM530 bilion atau 37peratus daripada KDNK.
Walaupun pakej itu bertujuan menyelamatkan ekonomi negara daripada kemerosotan yang lebih serius, ia juga bermakna kerajaan perlu meminjam lebih banyak wang sekali gus menambah jumlah hutang negara.
Selain itu, kos pinjaman yang tinggi bermakna kerajaan perlu membayar lebih banyak untuk meminjam wang dan ia akan menambah beban hutang.
Kos pinjaman bergantung kepada beberapa faktor, antaranya kredibiliti kewangan negara, permintaan dan penawaran pinjaman, dan dasar monetari serta keadaan ekonomi semasa.
Sebagai contoh, BNM mengekalkan kadar faedah dasar semalaman yang lebih tinggi berbanding negara lain seperti Singapura (1.5 peratus), Thailand (dua peratus) dan Indonesia (tiga peratus). Kos pinjaman yang tinggi menunjukkan bahawa kerajaan menghadapi risiko kredit yang lebih tinggi apabila meminjam wang dan ia akan menjejaskan keupayaan kerajaan untuk meminjam pada kadar yang lebih rendah.
Defisit fiskal Malaysia, merupakan jumlah wang yang kerajaan pinjam untuk menampung perbelanjaan, dijangka berkurang menjadi lima peratus daripada KDNK pada tahun 2023.
Ruang fiskal adalah kemampuan kerajaan untuk mengeluarkan wang membiaya perbelanjaan tanpa mengganggu keseimbangan fiskal atau kewangan.
Urus bajet
Malaysia kini sedang menghadapi peningkatan beban hutang. Namun, sedang berusaha dengan mengambil langkah-langkah strategik untuk mengurangi beban tersebut dan memastikan masa depan kewangan yang stabil.
Pengurusan bajet yang lebih ketat adalah langkah pertama yang penting di mana kerajaan perlu memperketat pengurusan bajet dengan mengurangkan perbelanjaan yang tidak perlu dan meningkatkan kecekapan dalam penggunaan dana. Ia akan memastikan bahawa sumber daya digunakan dengan bijak dan mengurangi pemborosan.
Pada tahun 2023, kerajaan dijangka mengurangkan defisit fiskalnya menjadi lima peratus daripada KDNK, turun RM99.48 bilion pada tahun 2022 kepada RM93.94 bilion, yang mencerminkan langkah-langkah pengurusan bajet yang ketat ini.
Selain itu, pemulihan ekonomi pasca-pandemik perlu menjadi fokus utama. Ini termasuk memperkasa sektor ekonomi yang berpotensi tinggi untuk menciptakan pertumbuhan yang mampan dan inklusif.
Dengan demikian, ekonomi dapat dipulihkan daripada impak pandemik dan kembali ke arah pertumbuhan.
Pertumbuhan KDNK Malaysia pada tahun 2023 dijangka berada di hujung bawah julat empat hingga lima peratus, yang menunjukkan pemulihan ekonomi pasca-pandemik.
Reformasi cukai juga merupakan langkah penting dalam mengatasi beban hutang. Keperluan mengkaji semula struktur cukai untuk memastikan ia adil dan mampu menghasilkan pendapatan yang cukup bagi kerajaan tanpa membebankan rakyat adalah penting untuk mencapai sistem cukai yang lebih efektif dan adil.
Penggalakan pelaburan asing juga dapat membantu meningkatkan pertumbuhan ekonomi. Dengan menarik pelaburan asing melalui dasar yang kondusif dan stabil, Malaysia dapat meningkatkan pertumbuhan ekonomi dan mengurangi beban hutang.
Malaysia telah mencapai hutang negara sekitar RM1.5 trilion pada tahun 2023, yang mewakili lebih daripada 60 peratus daripada nisbah hutang terhadap KDNK. Ini menunjukkan keperluan untuk meningkatkan pelaburan asing dan pertumbuhan ekonomi.
Akhirnya, pengurangan hutang luar negeri dengan mempromosikan pelaburan dalam negeri dan meningkatkan simpanan negara akan mengurangi ketergantungan pada hutang luar negeri dan memperkuat ekonomi domestik.
Kadar faedah pinjaman kerajaan Malaysia telah dikekalkan pada tiga peratus, yang memberikan gambaran tentang keadaan kadar faedah di Malaysia. Secara keseluruhannya, beban hutang dialami adalah realiti yang harus dihadapi dengan bijaksana. Melalui kerjasama antara kerajaan, sektor swasta dan rakyat, Malaysia dapat mencapai matlamat kewangan negara.
Pendidikan kewangan dalam kalangan rakyat akan mempromosikan pengurusan perbelanjaan yang bertanggungjawab.
Transparensi dan akauntabiliti dalam pengurusan kewangan negara juga penting untuk membangun kepercayaan dan keyakinan pelabur.
Dengan pendekatan yang komprehensif dan proaktif, Malaysia dapat mengatasi cabaran beban hutang dan membina asas yang kukuh untuk pertumbuhan ekonomi yang berterusan dan inklusif.
Maklumat Penulis
Mahasiswa Tahun Akhir SM Ekonomi Sumber Alam, Fakulti Perniagaan, Ekonomi dan Pembangunan Sosial dari Universiti Malaysia Terengganu, Kirttannah Murugiah
Berbakat dalam bidang penulisan? Apa kata anda sumbangkan hasil karya ke e-mel sinarbestari@sinarharian.com.my